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有色还是个震荡

日期:2023-03-07 08:43:41 来源:混沌天成期货

铜 2023.3.7


【资料图】

一、市场点评

2023年5%经济增长目标,3.8万亿的专项债,略低于市场的期待,但也中规中距,不算是大利空,经济恢复仍是大方向;欧洲加息仍在途中,欧洲央行管委霍尔茨曼表示,预计还将有4次50个基点的加息,欧洲的加息预期显著强于美国,美元指数微弱回落,美元对铜的压制减弱。

供给端,矿的干扰仍在继续,第一量子因巴拿马铜矿停产每天损失800万美元,秘鲁方面,Espinar省和Chumbivilcas省的居民同意在Cusco地区举行罢工,社区将恢复对关键“采矿走廊”的封锁根据Espinar协议文件,社区还同意要求从周一起停止Antapacay、Las Bambas和Constancia的运营,TC连续多周回落。需求端,国内需求陆续恢复,现货小幅升水,周一现货库存-1.13至30.86万吨,库存压力减弱,2月国内制造业PMI表现良好,汽车销量回暖, 新能源乘用车批发销量环比预增30%,国内的复苏预期加强。

国内恢复+欧美经济韧性大背景,供给端干扰不断,国内经济陆续恢复,库存压力减弱,沪铜指数维持在68000上方震荡运行,继续走强需要需求端出现强的信号刺激,暂时维持轻仓低多思路为主,波段操作,后半段的交易不能太执着,交易也比较累,数据的敏感性比较强,真正转势需要到国内复苏交易个差不多才行。

二、消息与数据

1、【欧洲央行管委霍尔茨曼:预计还将有4次50个基点的加息】欧洲央行管委霍尔茨曼:认为4%的利率才开始具有限制性。我希望我们将在未来12个月内达到利率峰值。我们拥有非常庞大的资产负债表,要将其降至合理水平,我们可能需要更激进一点。预计还将有4次50个基点的加息。应该在3月、5月、6月、7月各加息50个基点。欧洲央行应该考虑在秋季将紧急抗疫购债计划(PEPP)纳入量化紧缩操作。(金十数据)

2、【第一量子因巴拿马铜矿停产每天损失800万美元】外媒3月4日消息,加拿大第一量子矿业公司在发给巴拿马海事局(AMP)的一封信中表示,由于在巴拿马的Cobre Panama铜矿的矿石加工和港口装载业务暂停,该公司每天损失高达800万美元。他警告说,暂停时间越长,对公司和利益相关者(包括劳动力)造成的不可弥补的损害就越大。Cobre Panama铜矿于2019年开始生产,估计拥有31亿吨探明和可能的储量,满负荷生产时每年可生产超过30万吨铜,或约占全球产量的1.5%。(上海金属网)

3、【秘鲁:社区将恢复对关键“采矿走廊”的封锁】据外媒报道,周六,秘鲁两位当地领导人表示,秘鲁Andean社区将于下周恢复对主要铜生产商使用的一条重要公路的封锁。Espinar省和Chumbivilcas省的居民同意周一在Cusco地区举行罢工,并将从周二开始恢复对“采矿走廊”的封锁,该走廊由MMG的Las Bambas、Glencore的Antapacay和Hubbay Minerals的Constancia矿山使用。根据Espinar协议文件,社区还同意要求从周一起停止Antapacay、Las Bambas和Constancia的运营。(上海金属网)

4、【全国露天矿山整治工作进入企业自查自改阶段】记者从国家矿山安监局获悉,根据日前下发的《关于开展露天矿山安全生产专项整治的通知》,国家矿山安监局对所有正常生产建设和2023年内复产的露天矿山开展的安全生产专项整治工作已启动,“目前企业自查自改工作已经展开。”为吸取此前内蒙古阿拉善盟2·22露天矿山事故教训,该项整治工作将由2023年3月份开始,至年底前结束。3月底前为企业自查自改阶段,8月底前为重点矿山安全“体检”阶段,10月底前为监督检查阶段,12月底前为总结评估阶段。整治工作的总结报告将于2024年1月底前报送国家矿山安监局。(财联社)

5、【云南铜业:拟开展商品类、货币类金融衍生套期保值业务】云南铜业公告,公司及控股子公司将对应生产的铜、金、银主产品和铅、锌、镍贸易商品,开展铜、金、银、铅、锌、镍套期保值业务。公司提供套期保值业务任意时点保证金最高不超过29亿元。同时,为防范汇率风险,规避汇率波动对经营业绩造成的影响,保持稳健经营,公司拟开展总额度不超过27.33亿美元的货币类金融衍生套期保值业务。(云南铜业)

6、【2月份汽车销量回暖新能源乘用车批发销量环比预增30%】乘联会预测,2月份新能源乘用车厂商批发销量50万辆,环比预计增长30%,同比预计增幅60%左右。中国企业联合会特约研究员胡麒牧表示:“2月份销量数据说明两个问题,一是印证了1月份销量数据不理想是受春节假期因素导致,二是说明汽车消费强劲,汽车行业随着经济运行回归正常和各项刺激政策的加持,行业触底反弹态势明朗,景气度持续回升,预计在需求回复和政策利好的共同作用下,今年汽车消费有望迎来持续火爆行情。” (证券日报)

7、【国内市场电解铜库存统计(20230306)】3月6日国内市场电解铜现货库存30.86万吨,较2日降1.13万吨,较2日降0.56万吨;上海库存17.66万吨,较27日降1.32万吨,较2日降0.9万吨;广东库存6.99万吨,较27日增0.04万吨,较2日增0.19万吨;江苏库存3.95万吨,较27日降0.25万吨,较2日降0.25万吨。市场到货量不多,且进口货源有限,叠加市场消费逐渐复苏,库存亦继续下降。(Mysteel)

铝 2023.03.07

一、市场观点

云南新一轮减产落地,复产有赖于水电的表现;海外方面,尽管欧洲天然气价格回落,暂无复产消息传出,倒是Slovenia铝业宣布关闭Talum工厂的原铝生产,Talum计划在4月份关闭剩余的铝电解炉,供给端压力有限。

需求方面,铝加工及终端陆续恢复,铝型材、铝板带、铝线缆开工继续恢复,但仍低于往年同期水平。昨日铝锭库存微增,尚属正常范围,铝棒库存回落暂缓,铝棒的加工费表高于往年同期水平,需求仍有期待。海外需求方面,日本2023Q2铝现货升水125-145美元/吨,较2023Q1上涨45%-71%,日本需求环比走强。

电解铝投复产存在预期差,投复产时间预计延后,节后需求陆续恢复中,国内地产、家电、汽车数据均有好转,完全成本利润并不高,这个位置做空的性价比并不高,当前还是震荡,低多轻仓波段操作为主,沪铝指数支撑位18000-185000一带。

二、消息与数据

1、【几内亚:将氧化铝厂项目提案定为两周截止日期】据外媒报道,2023年3月4日,几内亚政府发邮件要求矿业公司也必须提交可行性研究报告。Emirates Global Aluminium(EGA)旗下的几内亚氧化铝公司、Societe Miniere de Boke(SMB)和中国国家电力投资公司(SPIC)等公司都将提交计划。这是即在2022年5月的截止日期之后,另一个为期两周的截止日期。(上海金属网)

2.【印尼政府确认将从今年6月起禁止铝土矿出口】外媒3月3日消息,印尼政府领导人Joko Widodo确认,将从今年6月起禁止铝土矿出口。它准备好处理其他国家包括WTO(世界贸易组织)国家争端。印尼贸易部负责国际贸易协定的特别工作人员Bara Krishna Hasibuan表示政府不会放弃禁令计划。禁止铝土矿出口将对中国产生重大影响,因为对中国的铝土矿出口约占印尼铝土矿出口总量的90%。印尼的供应对中国许多氧化铝精炼厂至关重要。(上海金属网)

3、【“两会”期间空气质量治理严格,孝义大型氧化铝企业减半运行】调研了解,根据山西省生态环境厅2023年3月3日空气质量调度视频会议精神,结合孝义市实际,3月4日开始孝义全市范围实施大气污染物应急减排措施。其中所有纳入减排清单的工业企业全部执行重污染天气橙色(二级)预警管控措施。“两会”期间,地方和企业在空气环境治理上面临更为严格的要求,此次重污染天气橙色(二级)预警管控措施的实施,对孝义已调研企业的焙烧产能影响在150万吨左右。(阿拉丁铝产业链服务平台)

4.【Slovenia铝业关闭Talum工厂的原铝生产】外媒3月3日消息,Slovenia铝业公司的Talum工厂在生产原铝近60年后,Talum计划在4月份关闭剩余的铝电解炉。能源价格的快速上涨迫使Talum工厂在2022年将原铝产量削减至产能的20%左右。2021年初以来,欧洲电价上涨了10倍。原铝生产是高度能源密集型的,使得一些地点的生产不可行。Slovenia铝业是墨西哥前十大出口商之一,每年生产5万吨原铝,每年生产11万吨以上的铝产品。(上海金属网)

5.【全球铝生产商提出的第二季度溢价为每吨125-145美元】外电3月6日消息,五名直接参与季度定价谈判的消息人士称,全球铝生产商向日本买家提出的第二季度(4-6月)原铝溢价为每吨125-145美元,较当前季度上涨45%-71%。在1月至3月当季,日本买家同意支付每吨85-86美元的溢价,比上一季度下降13-14%。据日本丸红株式会社(Marubeni Corp 。)的数据,1月底日本三大港口的铝库存较上月增加2.8%,至39.25万吨,较上年同期增长34%,反映出需求疲软。 (文华财经)

6.【沪铝库存继续回升增至十个半月新高】伦敦金属交易所(LME)公布数据显示,2月15日伦铝库存增至近十个月新高602,150吨后库存下滑,上周前四日伦铝库存继续回落,3月3日库存有所回升,最新库存水平为564,700吨。上期所公布的数据显示,上周沪铝库存继续回升,目前已连增十一周,3月3日当周,周度库存增加2.26%至302,599吨,增至十个半月新高。(文华财经)

锌 2023.03.07

一、市场观点

2023年5%经济增长目标,3.8万亿的专项债,略低于市场的期待,但也中规中距,不算是大利空,经济恢复仍是大方向;冶炼端,云南限电减产,何时复产暂无消息,需求恢复尚可,周一锌锭现货库存继续减少0.17万吨至17.27万吨库存压力不大, 技术上震荡收敛运行,内外需求预期劈叉,涨跌持续性差,复苏交易的后半段了,现实验证阶段,价格对经济数据较为敏感,观点上维持轻仓低多波段操作,沪锌指数支撑22500一带。

二、消息与数据

1.【全国露天矿山整治工作进入企业自查自改阶段】记者从国家矿山安监局获悉,根据日前下发的《关于开展露天矿山安全生产专项整治的通知》,国家矿山安监局对所有正常生产建设和2023年内复产的露天矿山开展的安全生产专项整治工作已启动,“目前企业自查自改工作已经展开。”为吸取此前内蒙古阿拉善盟2·22露天矿山事故教训,该项整治工作将由2023年3月份开始,至年底前结束。3月底前为企业自查自改阶段,8月底前为重点矿山安全“体检”阶段,10月底前为监督检查阶段,12月底前为总结评估阶段。整治工作的总结报告将于2024年1月底前报送国家矿山安监局。(财联社)

镍 2023.3.07

一、市场点评

基本面方面,电镍上涨,硫酸镍生产电积镍利润再次扩大,依旧有动力生产,2月国内纯镍产量同比增加14.55%,硫酸镍供给宽裕或降低对纯镍成本的支撑;不锈钢3月粗钢排产297.07万吨,月环比预计增加5.43%,而其库存仍在高位。

总体来看,镍元素整体供给预期增加,不锈钢利润微薄出现检修情况,终端需求未见明显起色,库存偏低未改,预计镍价震荡偏弱运行,警惕低库存下挤仓风险。

二、消息与数据

1、继PT GNI之后,新的镍投资者将建设26条镍产线

新投资者将很快进入PT Stardust Estate Investment (SEI)位于苏拉威西中部North Morowali Regency的镍工业园区,该园区将建造26座镍矿加工炉。PT SEI的副现场经理Yanto在 2023年3月4日在接受记者采访时表示,新投资者的名字是Nica Nickel Indonesia (NNI)。如果NNI开始运营,PT SEI的镍工业区将已经拥有两家冶炼厂投资者,因为目前PT Gunbuster Nickel Industri(PT GNI)已经在运营,正在建造25座镍加工炉。(我的钢铁网)

2、Nickel Industries:与上海鼎信签署HPAL、硫酸镍及冰镍协议

3月5日,镍企Nickel Industries Limited公告表示,修订后的条款已同意公司在电动汽车电池计划中的“Dawn HPAL+项目”。1、为DAWN HPAL+项目商定的修订条款包括更高的镍生产能力为6.7万吨含镍当量;2、同意将ANGEL NICKEL项目的NPI转换为冰镍;3、Nickel Industries预计拥有该项目60-70%的股权,而上海鼎信拥有30-40%的股权;4、除了生产MHP外,该项目还将生产硫酸镍和阴极镍。(中国特钢企业协会不锈钢分会)

不锈钢

不锈钢 2023.3.07

一、市场点评

不锈钢利润收窄,多家不锈钢厂停产检修,预期3月产量不及排产,库存从高位缓慢去库。短期需求表现仍较清淡库存高位,成本支撑下不锈钢震荡运行,关注去库情况。

二、消息与数据

1、广青热轧和退火3号线项目整体完成约40%

为引领不锈钢产业集群发展,广青科技投资19.5亿元建设广青热轧和退火生产线项目,贯通不锈钢热轧和冷轧两大关键环节,形成了镍铁、炼钢、热轧、退洗和深加工的全产业链格局。广青科技将逐步加大高性能不锈钢产品研发,着力培育拳头产品。据悉,目前广青的热轧和退火3号线项目整体完成约40%,建成后可满足产业链上下配套,白卷年产量预计增加100万吨。(中国镍业网)

2、截止3月5日,山东临沂华东金属城废不锈钢周度成交量10484.36吨,较上期减少977.16吨,跌幅8.53%。(Mysteel)

3、不锈钢-钢厂动态

据Mysteel了解,华东某钢厂将进行为时4天的检修,预计8号开机,主要影响304冷轧资源,预计影响产量4000-5000吨。(Mysteel )

标签: 美元指数

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